AGREEMENT OF LIMITED PARTNERSHIP
OF
COX COMMUNICATIONS PCS, L.P.
A
Delaware LIMITED PARTNERSHIP
dated as of December 31, 1996
by and between
COX PIONEER PARTNERSHIP
AND
SPRINT SPECTRUM HOLDING COMPANY, L.P. 2
TABLE OF CONTENTS
SECTION 1. THE PARTNERSHIP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.1 Formation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
---------
1.2 Name . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
----
1.3 Purpose . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
-------
1.4 Principal Executive Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
--------------------------
1.5 Term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
----
1.6 Filings; Agent for Service of Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
-------------------------------------
1.7 Title to Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
-----------------
1.8 Payments of Individual Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
----------------------------------
1.9 Independent Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
----------------------
1.10 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
-----------
1.11 Additional Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
----------------------
1.12 Terms Generally . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
---------------
SECTION 2. PARTNERS' CAPITAL CONTRIBUTIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2.1 Percentage Interests; Preservation of Percentages of Interests Held as General
-------------------------------------------------------------------------------
Partner and as Limited Partner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
------------------------------
2.2 Partners' Original Capital Contributions and Interest Payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
--------------------------------------------------------------
2.3 Additional Capital Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
--------------------------------
2.4 Failure to Contribute Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
-----------------------------
2.5 Partnership Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
-----------------
2.6 Partner Loans; Other Borrowings; Purchase of Partner Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
----------------------------------------------------------
2.7 Other Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
-------------
2.8 Sale of Assets and Reimbursement of Research and Experimental Expenditures and
-------------------------------------------------------------------------------
Start-Up Expenditures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
---------------------
2.9 Interim Funding Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
---------------------
SECTION 3. ALLOCATIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
3.1 Profits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
-------
3.2 Losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
------
3.3 Special Allocations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
-------------------
3.4 Curative Allocations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
--------------------
3.5 Loss Limitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
---------------
3.6 Other Allocation Rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
----------------------
3.7 Tax Allocations: Code Section 704(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
-------------------------------------
3.8 Special Profits and Special Losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
----------------------------------
3.9 Allocations for Financial Reporting Purposes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
--------------------------------------------
SECTION 4. PAYMENTS AND DISTRIBUTIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
4.1 Available Cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
--------------
4.2 Cash Distributed by LeasingCo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
-----------------------------
-i- December 12, 1996
3
4.3 Amounts Withheld . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
----------------
SECTION 5. MANAGEMENT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
5.1 Authority of the General Partners and the Managing Partner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
----------------------------------------------------------
5.2 Business Plan and Budget . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
------------------------
5.3 Employees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
---------
5.4 Limitation of Agency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
--------------------
5.5 Liability of Partners and Partnership Employees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
-----------------------------------------------
5.6 Indemnification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
---------------
5.7 Temporary Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
---------------------
SECTION 6. PARTNERSHIP OPPORTUNITIES; CONFIDENTIALITY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
6.1 Engaging in Wireless Business in the Los Angeles MTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
----------------------------------------------------
6.2 Enforceability and Enforcement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
------------------------------
6.3 General Exceptions to Section . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
------------------------------
6.4 Freedom of Action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
-----------------
6.5 Confidentiality . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
---------------
SECTION 7. ROLE OF EXCLUSIVE LIMITED PARTNERS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
SECTION 8. TRANSACTIONS WITH PARTNERS; CERTAIN ADDITIONAL AGREEMENTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
8.1 Transactions with Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
--------------------------
8.2 Additional Agreements of the Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
-------------------------------------
8.3 Certain Additional Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
-----------------------------
8.4 Parent Undertaking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
------------------
8.5 Cooperation on Transactions With Vendors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
----------------------------------------
8.6 Holdings's Right to Investigate Qualified Pre-Operating Expenses, Research and
-------------------------------------------------------------------------------
Experimental Expenditures and Start-Up Expenditures; Arbitration of Disputes . . . . . . . . . . . . 62
----------------------------------------------------------------------------
8.7 Management of PCS System Before License Contribution Date . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
---------------------------------------------------------
8.8 Product Integration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
-------------------
SECTION 9. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
9.1 Representations and Warranties of the Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
----------------------------------------------
9.2 Representations and Warranties of CPP Regarding the License and the System Assets . . . . . . . . . . 66
---------------------------------------------------------------------------------
SECTION 10. CONDITIONS TO ORIGINAL CAPITAL CONTRIBUTION OBLIGATIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
10.1 Conditions to Each Partner's Obligation to Contribute the License . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
-----------------------------------------------------------------
10.2 Conditions to Holdings's Obligation to Contribute the Holdings License . . . . . . . . . . . . . . . . 69
----------------------------------------------------------------------
10.3 Conditions to CPP's Obligation to Make Original Capital Contribution . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
--------------------------------------------------------------------
-ii- December 12, 1996
4
10.4 Condition to Holdings's Obligation to Make Certain Cash Contributions Prior to the License
------------------------------------------------------------------------------------------
Contribution Date . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
----------------- SECTION 11. ACCOUNTING, BOOKS AND RECORDS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
11.1 Accounting, Books and Records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
-----------------------------
11.2 Reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
-------
11.3 Tax Returns and Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
---------------------------
11.4 Proprietary Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
-----------------------
SECTION 12. ADVERSE ACT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
12.1 Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
--------
12.2 Adverse Act Purchase . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
--------------------
12.3 Net Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
----------
12.4 Gross Appraised Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
---------------------
12.5 Extension of Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
-----------------
SECTION 13. DISPOSITIONS OF INTERESTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
13.1 Restriction on Dispositions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
---------------------------
13.2 Permitted Transfers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
-------------------
13.3 Conditions to Permitted Transfers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
---------------------------------
13.4 Right of First Refusal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
----------------------
13.5 Tagalong Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
---------------
13.6 Put and Call Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
-------------------
13.7 Prohibited Dispositions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
-----------------------
13.8 Representations Regarding Transfers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
-----------------------------------
13.9 Distributions and Allocations in Respect of Transferred Interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
-----------------------------------------------------------------
SECTION 14. CONVERSION OF INTERESTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
14.1 Conversion of Holdings Interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
-------------------------------
14.2 Termination of Status as General Partner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
----------------------------------------
14.3 Restoration of Status as General Partner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
----------------------------------------
SECTION 15. DISSOLUTION AND WINDING UP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
15.1 Liquidating Events . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
------------------
15.2 Winding Up . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
----------
15.3 Compliance With Certain Requirements of Regulations; Deficit Capital Accounts . . . . . . . . . . . . 104
-----------------------------------------------------------------------------
15.4 Deemed Distribution and Recontribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
--------------------------------------
15.5 Rights of Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
------------------
15.6 Buy/Sell Arrangements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
---------------------
15.7 Notice of Dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
---------------------
SECTION 16. MISCELLANEOUS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
16.1 Notices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
-------
-iii- December 12, 1996
5
16.2 Binding Effect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
--------------
16.3 Construction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
------------
16.4 Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
----
16.5 Table of Contents; Headings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
---------------------------
16.6 Severability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
------------
16.7 Incorporation by Reference . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
--------------------------
16.8 Further Action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
--------------
16.9 Governing Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
-------------
16.10 Waiver of Action for Partition; No Bill For Partnership Accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
------------------------------------------------------------------
16.11 Counterpart Execution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
---------------------
16.12 Specific Performance; Attorneys' Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
-------------------------------------
16.13 Entire Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
----------------
16.14 Limitation on Rights of Others . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
------------------------------ ...