ASSET EXCHANGE AGREEMENT
BY
AND
BETWEEN
CHAMPION HEALTHCARE HOLDINGS, INC.
CHC-PRATTVILLE, INC.
AND
CHC-NURSING CENTER, INC.
AND
WEST JORDAN HOSPITAL CORPORATION
DATED AS OF NOVEMBER 9, 1995
2
TABLE OF CONTENTS
1. EXCHANGE OF ASSETS AND CERTAIN RELATED MATTERS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1.1 Ownership of Champion Assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1.2 Exchange of Champion Assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1.3 Champion Hospital Assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1.4 Champion SNF Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.5 Excluded Champion Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.6 Conveyance of WJHC Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.7 Excluded WJHC Assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
1.8 Disclaimer of Warranties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2. FINANCIAL ARRANGEMENTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.1 Exchange of Assets and Other Consideration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.2 Champion Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.3 Excluded Champion Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.4 WJHC Liabilities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.5 Excluded WJHC Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.6 Initial Working Capital Differential . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.7 Initial Champion Working Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.8 Initial WJHC Working Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
2.9 Working Capital Differential. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
2.10 Champion Working Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
2.11 WJHC Working Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
2.12 Proration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
2.13 Payment of Post-Closing Differential . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
2.14 Dispute of Adjustments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
2.15 Interpretation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
3. CLOSING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
3.1 Closing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
3.2 Action of Champion at Closing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
3.3 Action of WJHC at Closing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
3.4 Additional Acts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
4. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES OF CHAMPION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.1 Corporate Capacity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.2 Corporate Powers; Consents; Absence of Conflicts With Other Agreements, Etc . . . . . . . . . . . . 21
4.3 Binding Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4.4 Financial Statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.5 Extraordinary Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.6 Licenses and Certificates of Need . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
4.7 Medicare Participation/Accreditation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
-i- 3
4.8 Regulatory Compliance. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
4.9 Agreements and Commitments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
4.10 The Scheduled Champion Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
4.11 Supplies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
4.12 Equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
4.13 Real Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
4.14 Title . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
4.15 Quality and Condition of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
4.16 Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
4.17 Employee Benefit Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
4.18 Employee Relations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
4.19 Litigation or Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
4.20 Special Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
4.21 Medical Staff Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
4.22 Tax Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
4.23 Post-Balance Sheet Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
4.24 Environmental Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
4.25 Asbestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
4.26 Statutory Merger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
4.27 Full Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
5. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES OF WJHC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
5.1 Corporate Capacity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
5.2 Corporate Powers; Consents; Absence of Conflicts With Other Agreements, Etc . . . . . . . . . . . . 34
5.3 Binding Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
5.4 Financial Statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
5.5 Extraordinary Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
5.6 Licenses and Certificate of Need . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
5.7 Medicare Participation/Accreditation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
5.8 Regulatory Compliance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
5.9 Agreements and Commitments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
5.10 The Scheduled WJHC Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
5.11 Supplies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
5.12 Equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
5.13 Real Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
5.14 Title . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
5.15 Quality and Condition of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
5.16 Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
5.17 Employee Benefit Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
5.18 Employee Relations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
5.19 Litigation or Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
5.20 Special Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
5.21 Medical Staff Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
-ii- 4
5.22 Tax Liabilities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
5.23 Post-Balance Sheet Results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
5.24 Environmental Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
5.25 Asbestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
5.26 Full Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
6. COVENANTS OF CHAMPION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
6.1 Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
6.2 Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
6.3 Negative Covenants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
6.4 Governmental Approvals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
6.5 FTC Notification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
6.6 Additional Financial Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
6.7 Closing Conditions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
6.8 Champion Title and Survey Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
6.9 No-Shop Clause . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
6.10 Merger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
6.11 Southridge, L.L.C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
7. COVENANTS OF WJHC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
7.1 Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
7.2 Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
7.3 Negative Covenants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
7.4 Governmental Approvals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
7.5 FTC Notification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
7.6 Additional Financial Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
7.7 Closing Conditions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
7.8 Title and WJHC Survey Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
7.9 No-Shop Clause . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
7.10 Southridge Professional Plaza, L.L.C. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
7.11 Data Processing Services Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
8. CONDITIONS PRECEDENT TO OBLIGATIONS OF WJHC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
8.1 Representations/Warranties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
8.2 Opinion of Champion's Counsel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
8.3 Pre-Closing Confirmations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
8.4 Action/Proceeding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
8.5 Adverse Change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
8.6 Extraordinary Liabilities/Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
8.7 Vesting/Recordation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
8.8 Title Policy and Survey . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
8.9 Property Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
8.10 Recent Agreements and Commitments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
8.11 Wages and Salaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
-iii- 5
8.12 Environmental Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
8.13 Merger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
8.14 CHC Guaranty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
9. CONDITIONS PRECEDENT TO OBLIGATIONS OF CHAMPION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
9.1 Representations/Warranties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
9.2 Opinion of WJHC's Counsel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
9.3 Pre-Closing Confirmations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
9.4 Action/Proceeding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
9.5 Adverse Change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
9.6 Extraordinary Liabilities/Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
9.7 Vesting/Recordation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
9.8 Title Policy and Survey . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
9.9 Property Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
9.10 Recent Agreements and Commitments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
9.11 Wages and Salaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
9.12 Data Processing Services Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
9.13 Environmental Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
9.14 HTI Guaranty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
9.15 L.L.C. Consent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
10. TRANSITIONAL ARRANGEMENTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
10.1 Champion Employees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
10.2 WJHC Employees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
10.3 Allocation to Exchange Groups . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
10.4 Section 1060 Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
10.5 Champion's Cost Reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
10.6 WJHC's Cost Reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
11. ADDITIONAL AGREEMENTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
11.1 Data Processing Services Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
11.2 Termination Prior to Closing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
11.3 Post-Closing Access to Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
11.4 Preservation and Access to Records After the Closing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
11.5 Reproduction of Documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
11.6 Restriction on Disposition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
11.7 Champion Excluded . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
11.8 WJHC Excluded . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
11.9 Covenants of WJHC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
11.10 Covenants of Champion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
11.11 Cooperation on Tax Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
11.12 Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
11.13 Utah Provider Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
11.14 Schedules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
-iv- 6 12. INDEMNIFICATION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
12.1 Indemnification by Champion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
12.2 Limitations/Champion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
12.3 Recovery from Third Parties/Champion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
12.4 Indemnification by WJHC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
12.5 Limitations/WJHC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
12.6 Recovery from Third Parties/WJHC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
12.7 Notice and Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
12.8 Payments and Disputes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
12.9 Indemnity Period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
13. GENERAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
13.1 Consented Assignment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
13.2 Consents, Approvals and Discretion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
13.3 Legal Fees and Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
13.4 Choice of Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
13.5 Benefit/Assignment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
13.6 Assignment to Qualified Intermediary. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
13.7 Accounting Date . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
13.8 No Brokerage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
13.9 Cost of Transaction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
13.10 Confidentiality . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
13.11 Waiver of Breach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
13.12 Notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
13.13 Severability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
13.14 Gender and Number . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
13.15 Divisions and Headings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
13.16 No Third Party Beneficiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
13.17 Entire Agreement/Amendment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
-v- 7
List of Schedules
Schedule 1.5 Excluded Champion Assets Schedule 1.7 Excluded WJHC Assets Schedule 2.7 Initial Working Capital Determination Schedule 2.7.1 Champion Approved Expenditures Schedule 2.7.2 Estimated Value of Champion Assumed Debt Schedule 2.7.3 Champion Assumed Capital Leases Schedule 2.8.1 WJHC Approved Expenditures Schedule 2.8.2 Estimated Value of WJHC Assumed Debt Schedule 2.8.3 WJHC Assumed Capital Leases Schedule 4.4 Champion Financial Statements Schedule 4.5 Champion Extraordinary Liabilities Schedule 4.6 Champion Licensure Matters Schedule 4.7 Champion Medicare Matters Schedule 4.8 Champion Regulatory Compliance Schedule 4.9 Scheduled Champion Contracts Schedule 4.12 Champion Equipment Schedule 4.13 Champion Real Property Schedule 4.16 Champion Insurance Schedule 4.17.2 Champion Employee Benefit Plans Schedule 4.18 Champion Employee Relations Schedule 4.19 Champion Litigation Schedule 4.21 Champion Medical Staff Matters Schedule 4.24.2 Champion Environmental Matters Schedule 4.25 Champion Asbestos Schedule 5.4 WJHC Financial Statements Schedule 5.5 WJHC Extraordinary Liabilities Schedule 5.6 WJHC Licensure Matters Schedule 5.7 WJHC Medicare Matters Schedule 5.8 WJHC Regulatory Compliance Schedule 5.9 Scheduled WJHC Contracts Schedule 5.12 WJHC Equipment Schedule 5.13 WJHC Real Property Schedule 5.16 WJHC Insurance Schedule 5.17.2 WJHC Employee Benefit Plans Schedule 5.18 WJHC Employee Relations Schedule 5.19 WJHC Litigation Schedule 5.21 WJHC Medical Staff Matters Schedule 5.25.2 WJHC Environmental Matters Schedule 5.25 WJHC Asbestos Schedule 8.10 Champion Recent Agreements Schedule 9.10 WJHC Recent Agreements Schedule 10.1 Champion Employees
-vi- 8
Schedule 10.2 WJHC Employees Schedule 10.4 1060 Allocation Schedule 11.7 Champion Excluded Contracts Schedule 11.8 WJHC Excluded Contracts Schedule 11.9 Excluded WJHC Services Schedule 11.10 Excluded Champion Services
-vii- 9
ASSET EXCHANGE AGREEMENT
THIS ASSET EXCHANGE AGREEMENT ("Agreement") is made and entered into as of November 9, 1995, by and between Champion Healthcare Holdings, Inc., a Delaware corporation ("CHCH"), CHC-PRATTVILLE, INC., an Alabama corporation ("CHCP") and CHC-NURSING CENTER, INC., an Alabama corporation ("CHCN") (CHCH, CHCP and CHCN are collectively referred to herein as "Champion" or the "Champion Entities") and WEST JORDAN HOSPITAL CORPORATION, a Utah corporation ("WJHC").
W I T N E S S E T H:
WHEREAS, CHCH is the parent corporation of CHCP and CHCN;
WHEREAS, CHCP owns and operates the general acute care hospital located in Prattville, Alabama known as the Autauga Medical Center, licensed by the Alabama Department of Public Health to operate 85 beds (the "Champion Hospital") and other assets and operations associated with the Champion Hospital (the Champion Hospital and such other operations being referred to collectively as the "Hospital Business");
WHEREAS, CHCN owns and operates the skilled nursing facility located in Prattville, Alabama known as the Autauga Health Care Center licensed by the Alabama Department of Public Health to operate 72 beds (the "Champion SNF") and other assets and operations associated with the Champion SNF (the Champion S ...
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